Está claro que nadie tiene una bola de cristal para saber qué pasará en el futuro, pero hay ciertas pistas que nos muestran cómo se comportarán los indicadores. señales que los analistas utilizan para aportar claridad en momentos de incertidumbre. en el caso de las hipotecas, el paso lo marca con firmeza el euribor a 12 meses, barómetro con el que se calculan las cuotas de la mayor parte de los préstamos hipotecarios en españa. pero, ¿sabemos cómo se comportará en los próximos años con la bajada de tipos del bce?¿habrá tocado mínimos?¿se espera un repunte especialmente fuerte a medio plazo?
Hace un mes el presidente del banco central europeo (bce), mario draghi, anunciaba una bajada de tipos de interés hasta el mínimo histórico del 0,15% dibujando un nuevo paisaje en la economía de la eurozona. el efecto del recorte no se hizo esperar en el euribor que desde entonces ha caído desde el 0,552% que marcó en el momento en el que se anunciaron las nuevas medidas de impulso económico hasta el 0,487% actual, mientras que junio lo cerró con una media del 0,51%
A pesar de que parece no haber tocado aún suelo, los expertos prevén no solo que deje de bajar, sino una leve recuperación del indicador hasta cerca del 0,6% para finales de este año y un repunte para 2015, año en que no se descarta que ronde incluso el 1%
‘’La última batería de medidas del bce ha devuelto los tipos de interés interbancarios (o tipos euribor) a zona de mínimos. un movimiento que recoge no solo el efecto de la bajada del tipo repo del bce sino también la expectativa de que los tipos de interés del banco central se mantendrán en niveles reducidos por un periodo prolongado de tiempo”, según detalla a idealista news matías lamas, experto de analistas financieros internacionales (afi)
En este sentido, entidades financieras como bankia se sitúan en esta línea y prevén que el indicador termine el año entre el 0,5% y el 0,6%, mientras que para 2015 estiman que apenas se acerque al 0,7%. esta tendencia se explica por “la combinación de tipos de interés en el 0% a corto plazo y el aumento de la liquidez”, dos factores que limitarán la curva del euribor según lamas, que considera que “no debemos esperar un aumento sustancial del euribor a 12 meses”
No obstante, para 2016 podemos esperar “un incremento de forma gradual” ya que atisba que las condiciones monetarias de la zona euro “seguirán siendo laxas” mientras que se espera que la recuperación económica “presente vulnerabilidades y la inflación continúe alejada del objetivo de medio plazo del bce”, estipulado en la banda baja del 2%
En la línea de bankia, otras entidades como evo banco marcan el euribor a 12 meses durante este año en el 0,57%, mientras que espera que para 2015 se eleve hasta el 0,65%
Pero hay voces discordantes. para el departamento de análisis de bankinter, las previsiones del euribor son a la baja. de hecho para 2014 esperan que cierre el año en el 0,38% (frente al 0,63% de su anterior estimación) y para finales de 2015 despegue hasta el 0,90% (frente al 1,07% de su previsión de diciembre)
“La previsión para cierre de año es que el euribor mantenga niveles similares en los que estamos ahora, en el entorno del 0,45% y 0,60% ya que no creo que haya ninguna economía que vaya a repuntar”, detalla el responsable deidealista hipotecas, juan villén. en su opinión, para 2015 sí se podrá ver una mejora sustancial ya que se espera que “varias economías periféricas y de la europa continental den mejores resultados y se cree más empleo que como se sabe es un indicador anticipado de la inflación y por lo tanto de la subida de tipos de interés". en este contexto, no descarta que el indicador a 12 meses se sitúe en la zona del 0,8%, por debajo del 1%
A pesar de contar con un euribor por los suelos y de que los bancos estén en plena guerra por rebajar al máximo el diferencial de las hipotecas, juan villén sugiere que todos los que se vayan a embarcar en la compra de una casa y la solicitud de un préstamo “tengan claro que es un compromiso para los próximos 30 años”, con lo que deben olvidarse de las previsiones para 2014 y 2015 y centrarse en hacer un cálculo más realista
En su opinión, “lo que es un suicidio” es pensar que con el euribor en mínimos históricos alguien firme una hipoteca que le quede muy justa para su salario ya que, lo normal, es que en los años en los que se prolonga una hipoteca “se pueda encontrar con un problema gordo” al encontrarse con un préstamo con un 1,9% de diferencial más euribor que ahora sea sugerente pero que dentro de 5-7 años se convierta en un 6% (un nivel alcanzado en 2008, no hace tanto tiempo) y suponga una pesadilla de la que sea complicado salir
