Crece el crédito a las pymes y a los hogares

El crédito nuevo a pymes ha crecido un 7,4 % y el de hogares un 14,5 % en lo que va de año, ha dicho hoy el secretario de Estado de Economía, Íñigo Fernández de Mesa, que ha valorado que tras la obligada reducción de las deudas de familias y empresas ya circula liquidez para financiar inversiones.

Así lo ha asegurado en la inauguración del XVI Foro Latibex, que hoy y mañana reúne en Madrid a 45 empresas latinoamericanas con más de 300 inversores analistas e intermediarios financieros europeos.

Las reformas estructurales acometidas han tenido un impacto muy positivo y España crece ahora a un ritmo sostenido y con fuentes de financiación diversificada, a lo que hay que sumar una demanda interna creciente y un nivel muy satisfactorio de las exportaciones, ha destacado.

Todo ello, junto con el saneamiento del sector financiero -270.000 millones de euros de provisiones y 100.000 millones de recapitalizacón-, permitirá abordar los retos pendientes, entre ellos el aún altísimo nivel de desempleo, así como mantener el superávit en las cuentas externas y proseguir con el continuado esfuerzo de consolidación fiscal.

Para financiar una economía como la española, ha señalado De Mesa, son necesarias no obstante alternativas a la financiación bancaria, para lo cual el Gobierno puso en marcha hace algo más de un año el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF) y está ultimando reformas en otras vías, como el mercado de titulizaciones, la financiación colectiva o "crowfunding", y la ley de sociedades de capital riesgo.

En todo momento, ha dicho De Mesa, con la vista puesta en mejorar el acceso a la financiación, la confianza de los inversores y el crecimiento, algo en lo que intervienen de manera fundamental los mercados de renta variable.COM

via@lavanguardia.com

Los 'diez mandamientos' que debes saber para entrar en el mundo financiero

Antes de entrar en el enrevesado mundo financiero hay que tener una base sobre la que empezar. un decálogo de pasos básicos que nos ayudarán a estar algo preparados y que deberíamos conocer desde el principio. tener claro que para ganar dinero hay que arriesgar, que conviene diversificar las inversiones, que hay que prepararse para cuando las cosas vengan mal o que es importante ahorrar dinero de manera sistemática son claves indispensables para enfocar tus finanzas personales

Generalmente estos conocimientos se trasladan de padres a hijos, ya que rara vez se pueden aprender en el colegio o en los medios de comunicación. los “diez mandamientos” simples pero indispensables que recoge el portal business insider:

1.- tienes que ganar más de lo que gastas: al final del día cuando hagas cuentas necesitas que lo que tengas sea mayor de lo que has gastado. no olvidarse de los sustos que provocan los gastos con tarjetas de crédito o los préstamos. conviene calcular bien para ser siempre solventes

2.- ahorrar desde el principio ayuda a ser mejor ahorrador: aquí prima la premisa de que cuánto antes ahorres más tendrás. así de simple. pero además beneficia la cultura ahorradora. esta dinámica ayuda a poder afrontar contratiempos o beneficiarse de la rentabilidad de ese dinero guardado

3.- las mayores recompensas requieren los mayores riesgos: si eres de perfil conservador e inviertes en productos financieros seguros renunciaras siempre a las grandes rentabilidades. por eso si quieres ganar mucho dinero que sepas que es proporcional al riesgo

4.- la diversificación es un buen aliado: probablemente hayas oído muchas veces eso de que “conviene no poner todos los huevos en la misma cesta”. eso es diversificar. si pones todo el dinero en un mismo lugar te arriesgas a perderlo. por eso los expertos recomiendan tener distintas carteras de inversión

5.- mantente alejado de los estafadores: lo mejor es siempre controlar tus cuentas, aunque tengas asesores. sin duda eres el único capaz de darte cuenta en un segundo de cambios raros en tus cuentas o de variaciones en tus ahorros que se hayan podido producir por un robo o alguien que haya hecho movimientos con tu perfil de internet

6.- mantente seguro en los días grises: no hay que dejarse llevar por el optimismo, aunque te vaya bien nadie sabe cuándo puede cambiar el escenario, pero si tienes previstos los momentos malos estarás preparado. se recomienda tener ahorros de pensiones o seguros de vida que sirvan de colchón y protejan a los que más quieres

7.- ahorrar de formar automática: conviene que mensualmente y de forma automática una parte de nuestro salario vaya a parar a una cuenta de ahorro o a un fondo. es importante que sea de forma autónoma para que no tengamos que andar haciendo transferencias y pensando en ello

8.- minimiza tus deudas: deber dinero es siempre un mal asunto. es verdad que ayudan a una persona a poder comprar una casa, ir a la universidad o comprarse un coche, pero hay que tener las deudas justas, ni más ni menos

9.- seguimiento a los indicadores: si estás al tanto de indicadores como los tipos de interés o la rentabilidad de los depósitos puedes aprovechar ese conocimiento para invertir o pedir un crédito en condiciones óptimas

10.- nunca dejes de aprender: el mundo financiero es un universo en constante movimiento y en permanente cambio. nuevos productos, nuevas leyes, nuevas entidades financieras, mercados desconocidos o tendencias en los mercados. muchas variables que te harán tomar decisiones o anticipar cambios

VIA@idealista

El mercado hipotecario comienza a movilizarse

Las entidades financieras sacan al mercado nuevos productos y se constituyen más préstamos inmobiliarios que hace apenas un año.

Después de duros años de crisis inmobiliaria, con una transformación radical en los préstamos para financiar la adquisición de vivienda con respecto a la etapa vivida hasta 2008, el mercado hipotecario español parece que comienza a ofrecer unos síntomas diferentes a los que se habían visto durante los últimos cinco años.

Aunque aún es pronto para anticipar una recuperación total, diferentes ratios y estadísticas muestran lo que podría ser un cambio de tendencia: las entidades financieras sacan al mercado nuevos productos hipotecarios; se constituyen más préstamos inmobiliarios que hace apenas un año; y, sobre todo, se confirma la heterogeneidad de propuestas financieras para cada comprador, según las políticas de concesión y riesgo de cada entidad.

Una de las estadísticas más sorprendentes ha sido la que recientemente hacía pública el Consejo General del Notariado. En el pasado mes de diciembre de 2013 –el último dato disponible para esta organización–,se firmaron 17.675 préstamos hipotecarios. Es decir, el segundo mejor mes de todo el año pasado, después de julio, en el que se formalizaron 17.892 préstamos. Con respecto a diciembre de 2012, la contracción sería del 10,8%, aunque no se pueden comparar al completo ambos meses, puesto que en diciembre de 2012 finalizaba la deducción por vivienda habitual en el IRPF, lo que supuso un repunte en compras e hipotecas por parte de muchos ciudadanos.

El dato de diciembre constata el incremento intermensual en el número de préstamos hipotecarios, por cuarto mes consecutivo, desde el mínimo anual registrado en agosto.

Tendencia alcista en las firmas
De hecho, según el CGN, de todas las hipotecas formalizadas hasta diciembre del año pasado, los correspondientes para la adquisición de una vivienda se incrementaron un 35,9% con respecto al año anterior.

Aunque no hay que olvidar que su cuantía continúa reduciéndose, en esta ocasión un 6,8%, hasta los 104.157 euros por operación, de media.

Además, los datos de los notarios reflejan que el número de compraventas registró un crecimiento interanual del 39,8%,suavizando el ajuste experimentado desde mediados de 2007. Este repunte en la compraventa de viviendas vendría explicado, en parte, por la normalización en el número de operaciones tras la finalización de la deducción por compra de vivienda en el IRPF, a finales de 2012. «Pero también reflejaría una estabilización de las ventas mensuales», apuntan desde el Consejo del Notariado.

Desde enero hasta marzo, se han comenzado a comercializar hasta once nuevos créditos hipotecarios. Y en otros tantos casos, los intereses que aplican para calcular las cuotas mensuales también se han reducido. Lo más significativo es que, en el mismo trimestre del año anterior, no salió a la luz ni una sola nueva oferta hipotecaria, lo que supone un cambio sustancial que podría marcar esta nueva etapa inmobiliaria y de financiación bancaria.

Además, estas novedades de las sucursales y páginas «on-line» de las entidades financieras del país se unen a las ofertas que ya fueron lanzadas en los últimos meses por otros bancos que se anticiparon al resurgir del mercado inmobiliario e hipotecario.

Diferenciales
Una de esas últimas alternativas financieras hipotecarias recién salidas del horno es la Nueva Hipoteca Santander. El banco presidido por Emilio Botín no solo ofrece una buenas condiciones comerciales para las hipotecas de las viviendas que vende a través de su filial inmobiliaria, Altamira, sino que ha decidido ampliar esa nueva política comercial a todos sus posibles clientes, siempre que se cumplan determinadas condiciones.

Este préstamo del Santander ofrece la posibilidad de financiarse con un Euribor más un diferencial de 1,99 puntos, uno de los más atractivos del mercado. Eso sí, en los 12 primeros meses del préstamo hipotecario se aplica un tipo de interés mínimo del 2,95%. Este préstamo también se ofrece a través de la entidad virtual iSantander –nacida de la fusión entre Santander y Banesto–.

Ese mismo diferencial de 1,99 puntos más el índice de referencia habitual –que suele ser el Euribor– es el que se comercializa a través de HipoteCasa, el crédito inmobiliario para particulares de Deutsche Bank. En este caso, el tipo de interés mínimo inicial es del 3,25%.

Otra oferta atractiva es la de Caja Rural de Granada, cuya Hipoteca Libre se caracteriza por tener el diferencial más competitivo que existe en estos momentos en el mercado, entre las hipotecas de nuevo lanzamiento: 1,85 puntos más el Euribor. Sin embargo, exige un interés inicial del 2,95% durante los próximos 24 meses.

También Barclays, a través de su préstamo Hipoteca Vivienda, ofrece ese diferencial de 1,85 puntos, aunque, en este caso, esta entidad rebaja un poco más el tipo de interés inicial del crédito hasta el 2,85%, y no durante los dos próximos años, sino solamente durante los 12 meses iniciales tras la constitución de la hipoteca.

En el caso de CatalunyaCaixa, tanto la Hipoteca Seguridad como la Hipoteca CX aplican un diferencial de dos puntos y medios sobre el índice de referencia, aunque en el primer caso el interés inicial es del 5% durante 36 meses, y en el segundo caso, del 3,5% a 12 meses.

Además de las nuevas 11 hipotecas lanzadas desde el pasado enero, es necesario recordar otros movimientos registrados en el mercado hipotecario desde finales del año pasado. Por ejemplo, destaca la nueva hipoteca que BBVA lanzó en 2013 para primeras viviendas. El préstamo puede ser de hasta 30 años, con una financiación que alcanza el 80% del valor de tasación y con un interés que puede llegar a los 2,25 puntos más el Euribor, en función de la vinculación que establezca el cliente con la entidad.

Bankinter fue la entidad pionera en rebajar los diferenciales de las hipotecas por debajo de los dos puntos, con su Hipoteca, en la que se aplican 1,95 puntos más Euribor –interés inicial del 2,90% el primer año–.

E ING Direct también optó en su momento por rebajar el diferencial al 1,99%, desde el 2,29% anterior.

Más condiciones
En cualquier caso, hay que tener en cuenta que las condiciones que exigen las entidades para obtener las mejores condiciones posibles en las hipotecas van siendo cada vez más estrictas.

Por ejemplo, la domiciliación de nóminas con importes cada vez más elevados, se va convirtiendo en una tónica habitual.

También se incrementan los gastos mínimos anuales que hay que realizar a través de las tarjetas de débito o crédito contratadas con la entidad correspondiente.

VIA@ABC

Los fondos 'buitre' americanos desembarcan con fuerza en España

Los grandes fondos de inversión estadounidenses, algunos de los cuales también denominados fondos buitre por su agresividad, se mueven por todo el mundo a la caza de oportunidades de inversión a gran escala. Su estrategia se basa en comprar activos a precios muy rebajados, mantenerse en el capital periodos de tiempo de entre cinco y siete años, y desinvertir con enormes ganancias.

Mueven billones de dólares porque son el ahorro del mundo. El dinero que invierten procede a su vez de fondos de grandes compañías de seguros, de pensiones, fondos soberanos y grandes fortunas desde Asia hasta América Latina. El dinero nunca está quieto. «Cada día estos fondos invierten en alguna parte del mundo, preferentemente en países que atraviesan dificultades. En los momentos de crisis importantes, hay dos sectores que despiertan interés: el financiero y el inmobiliario», explica un alto directivo bancario español.

En el 2007-2008, estos fondos se lanzaron en picado sobre California, compraron grandes carteras de créditos y de inmuebles, en una de las zonas donde la burbuja inmobiliaria de EEUU más se había cebado. Los mismos fondos fueron rastreando la estela de la crisis y desembarcaron en Irlanda, en el 2012, para alimentarse de los restos del ladrillo y de la reestructuración financiera.

LA HORA DE ESPAÑA/ Ahora le toca el turno a España. En los últimos meses, los fondos buitre han cerrado varias operaciones que anticipan que la economía española está a punto de tocar fondo. La más reciente, el lunes, la protagonizó Apollo Management International, que maneja a nivel internacional 113.000 millones de dólares en fondos de capital riesgo, crédito e inmobiliario en nueve sectores. NovaGalicia Banco le ha traspasado su filial EVO por 60 millones de euros. Se trata de la primera operación en la que un fondo de estas características se hace con un banco en España.

Esta operación se suma a los traspasos en el último mes de las plataformas inmobiliarias de Bankia a Cerberus; de Catalunya Banc a Kennedy Wilson y Värde Partners; y del 51% de Servihabitat (La Caixa) a TPG. El pasado diciembre, Banesto vendió su filial inmobiliaria Aktua al fondo Centerbridge por 100 millones. Todos ellos tienen tres cosas en común: son fondos estadounidenses, han contratado personal en España y creen que es el momento de invertir en el país.

«No hay ruptura del euro, la prima de riesgo española se ha relajado, no hay crédito en España, los precios se están ajustando y ellos tienen mucho dinero. Es la combinación perfecta, por primera vez se dan las condiciones idóneas para que estos fondos entren en el mercado español», explica Oscar de Santiago Torrente, socio de Garrigues y experto en los sectores financiero e inmobiliario.

Estos fondos han entrado en una primera fase comprando plataformas inmobiliarias (no el ladrillo, que sigue en la Sareb o en los balances de la banca). Estas gestoras son interesantes por dos razones: tienen equipos especializados y tienen los contratos de gestión firmados con el banco malo (excepto Servihabitat).

En una segunda fase, según los expertos, algunos de estos fondos realizarán compras masivas de créditos y de activos en manos de la banca sana para gestionarlas a través de estas plataformas. «Hay un creciente interés en conocer nuestra cartera, tanto por parte de fondos que están ya presentes en España como algunos que vienen de nuevo», explican fuentes de la Sareb.

CRÉDITOS SINDICADOS/ Paralelamente, estos fondos también están sustituyendo a la banca en operaciones de financiación a empresas, que por lo general se firman con mucha discreción. «Ante la falta de crédito, hedge funds y fondos buitre están sustituyendo a la banca en créditos sindicatos y en financiación a empresas españolas, con tipos de interés que pueden oscilar entre el 8% y el 10%. Si el empresario tiene un proyecto y nadie le financia es lógico que busque alternativas», explica un alto directivo de una gran empresa.

Una de los ejemplos más recientes ha sido el préstamo de 320 millones de euros del fondo Kohlberg Kravis & Roberts & Co. (KKR), a Uralita, concretamente a una filial de aislamientos del grupo que se llama Ursa. «La banca ha dejado de dar crédito y nosotros podemos hacer este papel», explica un portavoz de KKR en España. Con la operación lo que hace Uralita, que mantenía una deuda al cierre de 2012 de 360 millones de euros, es sustituir a la banca acreedora por KKR. Un modelo que muchas empresas industriales estudian ante el abandono de la banca tradicional. BBVA colocó a través de Barclays su cartera de créditos a Prisa a tres fondos buitres, entre los que se encontraba Cerberus

KKR, cuyo primer ejecutivo en España es Julio Olmos, ha invertido 800 millones de euros en los dos últimos años para entrar en Uralita, Saba Infraestructuras, la fotovoltaica T-Solar y el proveedor de servicios aéreos de emergencia Inaer. El fondo «busca más oportunidades», afirma un portavoz.

Los expertos del sector coinciden en «España es un mundo de color» para los fondos en busca de oportunidades. «En el mercado hay que entrar antes de que esté bajo del todo, quizás los precios puedan bajar algo más, pero el mercado siente que España ya está tocando fondo», explica un banquero.

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